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区块链铅笔全球区块链初创公司融资市场呈现2019iyiou

发布时间:2019-05-14 16:57:10

【编者按】“分布式资本”是中国规模的区块链投资基金,成立于2015年10月,由万向控股出资5000万美金发起,目前已在全球投资了40家公司,业务领域涵盖支付、证券、供应链、记录管理、电子合同、数字资产交易等。王礼明主要负责分布式资本国外项目投资,参与投资了30多家全球区块链初创企业,总金额高达2000多万美元。

本文转载自区块链铅笔,原文题目《解读全球区块链投资市场新趋势——专访分布式资本合伙人王礼明》,亿欧整理,供行业内人士参考。

互联时代以来,人类的科技发展已进入全球化协作时代。作为新一代金融科技,区块链也不例外,从诞生之日起就是跨越国界、种族和文化,从比特币到以太坊和各类开源区块链技术,都凝结了全球精英IT人才的智慧。

近期,腾讯正式发布了区块链白皮书,称区块链给数字经济带来了新的曙光,全球正跑步进入“区块链经济时代”,而中国将面临重大机遇。

为了把握重大机遇,在区块链经济到来之际,让我们把目光放眼全球。目前全球区块链产业投资情况如何,国内外区块链产业在政策、技术、市场环境等各方面有什么差别,新的众筹模式ICO给传统区块链VC投资带来了什么冲击,国外有什么项目值得学习,带着这些问题,我们采访了分布式资本合伙人王礼明。

王礼明曾任美林证券亚洲TMT分析师,主要负责分布式资本国外项目投资,参与投资了30多家全球区块链初创企业,总金额高达2000多万美元。

区块链铅笔:全球区块链初创公司融资市场呈现什么样的趋势?

王礼明:近年来,区块链行业的投资规模呈现爆发的趋势,截至2016年底,全球有近500家区块链初创公司吸引了总额达到了18亿美元的投资。行业融资总额从2012年200万美元的投资额增加至2016年的18亿美元,复合增长率达到了547%。

从近两年融资数据来看,2016年全球区块链行业的投资额和2015年基本持平,虽然数据变化不大,但其结构却已发生了转变,投资标的从以数字货币为主转向区块链应用为主,使得2016年成为区块链应用投资的元年。

2015年,数字货币相关的产业是投资的主要标的,比如21 Inc.,Coinbase等,这些项目属于中后期,融资金融比较大,比如21 Inc.融资额1.16亿美金,Coinbase为7500万美元。

然而,在2016年区块链行业投资中,区块链应用领域的融资异军突起。在美国,前摩根大通高管领衔的DAH(Digital Asset Holdings),获得5000万美金融资,在国内,万向控股和分布式基金共同投资了钜真金融,融资额达1.5亿人民币。

当然,2016年大部分区块链项目还很早期。据CB Insights统计,2016年的融资项目中,早期项目占到了75%,但值得一提的是A轮投资比例相比于2015年增长了14个百分点,达到22.7%。

区块链铅笔:如何看待ICO,传统投资机构会考虑拥抱新的模式?

王礼明:区块链应用领域的融资有一个独具特色的创新,就是ICO(initial Crypto-Token offering,首次加密代币发行),就是一种虚拟代币的众筹。

具体来讲,ICO就是区块链项目通过发行代币向投资者众筹,而项目运营的情况将会反映在代币的价值上,这样投资者和创业团队就都能享受到代币带来的收益。可以说,ICO使得开源IT社区里,次有了针对开发者的激励机制。

据Coindesk统计,2016年区块链领域的传统投资额为4.96亿美元,而ICO达到了2.36亿美元,ICO的融资额已将近传统VC投资的一半,成为一支不可忽视的市场力量。

因此,传统VC基金为了要抓住这个增长迅速的投资市场,也在开始拥抱ICO,或成立专门投资ICO的基金,或直接以ICO的方式进行基金的募资。

比如旧金山的Polychain capital就从传统的VC大佬如Andreessen Horowitz (A16z)、Boost VC和联合广场风投公司(USV,Union Square Ventures)等手中获得1000万美金,专注于ICO和代币领域的投资。

又如Blockchain Capital,直接通过发行数字货币来募集风险投资基金,为旗下Digital Liquid Venture Fund融资1000万美金,这家公司已经完成在加密货币、金融服务、医疗、媒体等区块链应用行业的布局。

对于投资机构而言,对于区块链这样的早期技术,退出周期很长,而参与ICO,投资代币能够获得投资资金的流动性,这使得投资机构参与ICO的动力强劲。

区块链铅笔:国内外投资机构参与区块链投资的情况如何?

王礼明:整体上来说,国内的区块链产业由于发展时间较短,大部分公司都是16年下半年成立的,很多项目还处于天使轮的阶段,因此国内大多投资机构还在观望业务落地情况。

相比而言,国外的区块链行业由于行业发展较早,应用领域众多,风投基金、产业机构早已开始全面布局。

据国外区块链媒体Coindesk统计,目前全球有近200家投资机构参与了区块链产业的投资,典型案例包括高盛、IBM等参与DAH((数字资产控股))6000万美元融资,Visa、纳斯达克、花旗风投、RRE ventures等参与的Chain 3000万美元融资。

除此以外,全球区块链投资行业的活跃投资者还包括:投资了Facebook、Airbnb等明星企业的Andreessen Horowitz,投资了超过70家区块链初创公司的数字货币集团((Digital Currency Group),区块链资本公司Blockchain cCapital,投资了百度的德丰杰资本合伙人Tim Draper,硅谷孵化器Y Combinator等。

区块链铅笔:如何看待国内外区块链技术水平的差异?

王礼明:国内的区块链行业比国外起步得晚18个月左右,原因有两个。其一,国外IT圈盛行开源社区文化,这使得技术力量能够联合在一起形成合力,开发出Bitcoin、以太坊、Ripple这样的底层技术。第二个原因在于国外的数字货币产业转型区块链应用早于国内,有先发优势。

大家都知道,区块链是比特币的底层技术,2013年以前全球的技术力量都集中在数字货币的极客圈里。2013年底,随着比特币大跌,数字货币圈内的开发者开始转而关注比特币的底层技术-区块链。

国外由于数字货币产的挖矿成本高、交易所牌照发放严格等原因,技术力量转型迫切。相比而言,国内的挖矿成本低导致有获利空间,且交易所监管滞后,政策套利空间大,导致转型缓慢。

因此,国内的区块链转型更多地是由大公司自上而下推动的。2015年底开始,国内大公司受到美国的金融巨头投资区块链的鼓舞,以万向、中国平安、微众银行、海南航空、乐视金融等为代表的一批巨头,纷纷成立区块链技术应用研究机构,将区块链引入中国。

经过1年多的研发,国内区块链技术取得了很大的进展,但由于发展时间晚,仍少有独创性的开源底层,大多都是在国外的底层技术上修改而成。

当然,我们也是可以借用国外开源的底层技术,来做中间层和应用层,由于中国市场规模广大,机会很多,这点和互联时代国外做技术,国内做应用如出一辙。

区块链铅笔:国内外在区块链政策层面上有什么样的区别?

王礼明:在科技创新领域,国内外的监管思路有所区别。

欧美发达国家,由于其法律体系较为成熟,监管较细,属于白名单管理,即企业只能从事法律认可范畴内的业务,至于还没有出台政策的领域,不允许做,比如美国的数字货币交易所一定要取得牌照才能营业。

相比之下,中国属于发展中国家,国内的各类监管体系还不够成熟,属于黑名单管理,即只要法律不禁止的业务都可以去尝试,鼓励企业创新,容忍度较高。比如区块链企业在金融、供应链、物联等各领域的尝试,监管都是抱着鼓励的态度。

区块链铅笔:目前金融是国内区块链应用的热点,国内外在这个领域有什么特点?

王礼明:由于市场环境的不一样,区块链在金融领域的应用国内外有所区别。

就金融领域而言,国内由于互联金融发达,区块链金融更多地是在补缺。我们了解的项目集中在交易后清结算、跨境支付、供应链金融等领域,比如做交易后清算的矩真金融,做供应链金融的布比、录科技,做跨境汇款的金丘股份、oklink等。

而国外的区块链金融创新,很多就是在模仿国内的互联金融的模式。比如我们看到了不少国外的区块链支付项目,就是直接表示要做区块链世界里的支付宝、支付,比如Circle。除了支付,在借贷、风控、保险等领域国外也在全方位学习中国。

区块链铅笔:分布式资本看好哪些国外的区块链应用?

王礼明:国外的区块链应用尝试范围很广泛。目前阶段,在金融领域,我们看好跨境支付,在非金融领域,我们看好物联、智能证券、供应链管理/金融等。

跨境汇款这个市场空间很大,世界银行有一组数据,全球跨境支付规模以年均5%速度增长,2016年已达6010亿美元。而区块链的跨境支付能够实际提高转账的效率,将原本几天甚至一周的汇款时间缩短到几秒。此外,国外资本流动的政策限制较少,也适合跨境支付的发展。

在这个赛道里,我们目前已经与百度、IDG等合投了Circle,与美国运通等一起投资了ABRA,与KPCB、谷歌等合投了Veem (前Align Commence)。

物联领域也有很广阔的前景,IBM研究院曾发表报告称2020年接入物联的设备将超过250亿台,是现今设备数的2.5倍。区块链能够帮助物联解决安全、扩展性、数据共识等问题,有很大的潜力成为物联的底层。

在这个场景里,我们已经和Verizon Ventures、三星风投等投资了Filament,目前该公司正在南美、澳洲等地将物联运用于分布式电。

智能证券领域包括公司的登记注册、股权的管理、发行和交易等,这就如同区块链世界里的工商登记、股票交易所等,想象空间巨大。

在这个赛道里,我们已经投资了OTONOMOS,Symbiont等。OTONOMOS帮助企业进行海外注册及资产数字化,已有100多家客户,准备近期进入中国市场。

供应链管理和金融是天然的多方协作赛道,区块链具备帮助企业自证清白、实现价值转移、降低对账成本等优势,同时供应链的每一个垂直领域都有千亿乃至万亿的规模,天花板很高。

我们已经投了做钻石供应链的Everledger,与做区块链商品验证的Chronicled,与路透社等合投了做供应链金融的Hijro(前Fluent)。

2016年东莞会务天使轮企业
2008年杭州智慧物流C轮企业
2007年呼和浩特B2B/企业服务A轮企业
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